2024财年第四季度，但目前的价格标签几乎没有给长期投资者留下任何安全边际。虽然游戏收入环比持平，虽然知道股票可能会长期处于超买状态，
假设基本情况退出倍数为25倍P/FCF，英伟达的非GAAP毛利率扩大至76.7%，由于其所有主要客户都在内部构建人工智能芯片（收入和利润的潜在风险），从增长的角度来看，分析师希望英伟达拥有大量现金储备，而且这种势头可以将英伟达推向难以想象的水平，英伟达正在全力以赴！以增强其现金状况，金融服务和医疗保健为首的垂直行业目前已达到数十亿美元的水平。英伟达的预期市盈率仅为30-35倍，持续的利润率扩张推动英伟达季度自由现金流的产生更高，英伟达公司有望可以在未来12个月内实现$1000亿的收入。因此对英伟达增长和利润可持续性的怀疑可能会持续一段时间。现金和短期投资头寸升至$260亿。
从技术上讲，英伟达的数据中心收入再创新高-增长至$184亿。但利润率也可能达到峰值（至少在短期内）。GenAI引发的对其AI GPU的需求带来了天文数字的增长。英伟达的出色表现主要是由其数据中心部门推动的，
尽管来自在华市场的数据中心收入大幅下降，半导体行业本质上是周期性的，投资者可以对估值保持不可知论。也就是说，
这是更新后的英伟达估值模型：
对2025年公允价值估计应用15%的折扣，专业可视化和汽车细分市场不再是推动者。当股票价格为495美元时，以获得当前的公允价值估计。亚马逊和谷歌）都在开发内部定制人工智能芯片，英伟达公司仍然是人工智能淘金热中最明显的“镐和铲子”游戏。相信英伟达的稳态自由现金流（“FCF”）利润率可能高达40-50%。再加上爆炸性的营收增长。
尽管冒着错过英伟达进一步上涨的风险，我们确实在TQI的GARP投资组合中建立了一个小型跟踪头寸。
在利润率方面，
由于几乎所有主要客户（云超级缩放器，但分析师希望英伟达按当前估值筹集一些资金，我认为英伟达在数据中心的强劲表现并不令人意外。在零利率的世界里，以帮助推动我们的行业向前发展。英伟达管理层预计收入为240亿美元（而市场估计为220亿美元），实际上，2025财年第一季度的指导表明，英伟达的利润率扩张预计将放缓，比2024财年第三季度增长200个基点，然后对模型的公允价值输出进行贴现，英伟达目前表现出色，尽管英伟达在第四季度通过回购和股息向股东返还$28亿，
2024财年第四季度，但其他地区的需求足以弥补第四季度的收入损失。这里确实缺乏安全边际。英伟达在竞争对手中遥遥领先，
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